2014年銀行理財產品預期收益仍有望走高

無憂

2013年年終攬儲大戰(zhàn)終于告一段落，12月，“銀行理財產品秀”以年內單月發(fā)行量和平均預期收益率最高而落幕。綜觀去年全年，在“錢荒”、“攬儲”及“互聯(lián)網金融”等關鍵詞下，銀行理財產品市場可謂紅紅火火。不過，步入2014年，銀行理財產品是否還能延續(xù)高收益的勢頭？面對財富管理市場競爭趨于白熱化，銀行理財產品市場又將面臨哪些機遇和挑戰(zhàn)？

去年12月價量創(chuàng)年內新高

去年12月，銀行年終攬儲大戰(zhàn)激烈上演，銀行理財產品的單月發(fā)行量以及平均預期收益率均創(chuàng)2013年新高。據銀率網數(shù)據統(tǒng)計，截至2013年12月28日，12月份98家商業(yè)銀行共發(fā)行3715款理財產品，較11月環(huán)比上升1.1%。

從產品具體投資期限看，12月份短期銀行理財產品仍是各大銀行發(fā)行的主力。投資期限少于6個月的產品發(fā)行3210款，占該月銀行理財產品發(fā)行量的86.4%，環(huán)比上升1.8%。其中，1至3個月期產品發(fā)行量占比更是逾五成，環(huán)比上升16.9%至2101款。然而，中期產品（投資期限為6個月-1年）發(fā)行量環(huán)比下降2%至452款，市場占比為12.2%。另外，長期產品（投資期限超過1年）發(fā)行僅49款。

在預期收益率方面，繼11月份銀行理財產品的平均預期收益率破5%后，12月份銀行理財產品平均預期收益率大幅走高至5.6%，再次刷新了全年的最高紀錄，同時實現(xiàn)了銀行理財產品平均預期收益率連續(xù)六個月走高。具體來看，投資期限小于1個月的理財產品平均預期收益率為4.68%，較11月上升27.82個基點。1至3個月期理財產品平均預期收益率飆升62.37個基點至5.67%；3至6個月期限理財產品平均預期收益率為5.7%，上漲43.72個基點；6個月至1年和一年以上期則分別上漲32.84和19.03個基點，至5.78%及6.92%。

2014年機遇與挑戰(zhàn)并存

2013年銀行理財產品市場可謂紅紅火火，在“錢荒”、“攬儲”及“互聯(lián)網金融競爭”等關鍵詞下，年內銀行理財產品發(fā)行量及預期收益不斷攀升。對于2014的銀行理財產品市場，業(yè)內人士表示，其發(fā)行量會繼續(xù)保持高位，預期收益率走勢主要取決于資金面的情況。

在滬某外資行財富管理部產品總監(jiān)指出，由于今年央行仍將實施穩(wěn)健的貨幣政策，加強微調預調，保持貨幣信貸和社會融資規(guī)模合理適度增長，偏緊的政策立場是2104年的主調。再加上，美聯(lián)儲已開始逐步縮減購債規(guī)模，熱錢將逐步回流發(fā)達市場。因此，預計2014年市場的整體資金面將是穩(wěn)中趨緊，銀行理財產品預期收益仍有望走高。特別是月末、季末等關鍵節(jié)點的短暫投資機會值得關注。

銀率網分析師也稱，2014年流動性演變將取決于央行的態(tài)度。在穩(wěn)定經濟增長和防范中長期的通脹壓力之間，以及提高資金配置效率和防范金融風險之間尋求有效平衡點，依然是央行實施貨幣政策的落腳點。而基于通脹壓力以及杠桿作用考慮，2014年國內的貨幣政策仍將保持中性立場，市場的資金面或將繼續(xù)保持緊平衡狀態(tài)，銀行理財產品的預期收益率較難回落。

值得一提的是，2013年大型國有銀行以及股份制銀行增加了開放式銀行理財產品的發(fā)行量及產品類型，在投資標的上也有所創(chuàng)新。去年10家商業(yè)銀行試點債權直接融資工具，并發(fā)行了可投資債權直接融資工具的資產管理計劃。此外，12月末，監(jiān)管層放行銀行理財產品開立證券賬戶投資滬深兩市固定收益類產品，又進一步拓寬銀行理財產品的直接投資范圍。

多位商業(yè)銀行零售銀行部經理告訴上海證券報記者，2014年，資金去存款化的趨勢將加強，銀行理財產品的發(fā)行量和創(chuàng)新性都有望提高。“前幾年，結構性產品幾乎是外資行的江湖，不過，從去年開始，中資行對結構性產品的發(fā)行量明顯加大。預計今年，更多的中資行會加入結構性產品的發(fā)行陣營。另外，銀行資管產品計劃的推廣也會得到強化，令銀行在財富管理格局中做到真正的代客理財。目前階段對于銀行而言，是轉型的機會�！鄙鲜鐾赓Y行人士表示。

不過，機遇和挑戰(zhàn)是一對孿生兄弟，兩者總分不開。在互聯(lián)網金融的“攪局”下，銀行存款出現(xiàn)外流。銀率網分析師認為，如何加強理財管理能力、如何提高產品收益能力、如何吸引儲戶把錢留在銀行，是商業(yè)銀行面臨的重大挑戰(zhàn)。
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